从地狱归来-两年一万变十万

2008年6月，外管局紧急叫停外汇保证金交易。这则新闻，开始改变我的整个人生。

　　那时，我刚毕业不久，在上海一家银行找了一份稳定的技术工作，薪水不是很高，可以过得稍有富足，但谈到买房也只能是水月镜花。出于金融工作者的好奇心，我点击了那个新闻的链接。潘多拉的盒子被打开了，新闻本身对我并没有多大吸引力，但是“外汇保证金”这五个字迅速被我百度了遍，这是一种风险极高的投资，通常的做空机制，保证金制度和T+0都是这项投资的亮点。由于前段时间银行的大客户普遍亏损严重，所以该投资业务被紧急叫停，且没有恢复的时间表。虽然外管政策有种因噎废食的感觉，毁了国内一种很好的金融创新产品，但是回过头来看，那时的政策非常精明！因为随后爆发全球性的金融危机，各国汇率出现巨大的波动，如果中资行那时存在这种高杠杆的金融产品，对普通投资者来说一定是一场灾难！

　　在百度各个关于“外汇保证金”链接中，我找到一家貌似比较正规的从事外汇保证金交易的代理公司，我心里知道这是地下业务，但是较低的起步门槛和超高的杠杆率还是让我禁不住诱惑，向该公司提交了开户申请，并往该公司指定的一家纽约银行账户汇去200美金。在随后的两个月里，我进行了频繁的操作，账户资金一度达300美金但随后又缩至50美金。因为外汇基本可以24小时交易，后来我凌晨也起来做盘，在国庆前余额回到100美金后资金迅速归零。当时对国际外汇市场缺乏足够的了解，我一直看淡美国经济，于是疯狂做空美元做多非美，然金融危机波及范围越来越大，美国的国际货币地位非但丝毫不动摇，反而成为各国争相避险的货币工具，美元指数屡创新高。那时承受的精神痛苦至今难以忘却。

　　虽然爆仓了，完败收场。但是我却对“投资有风险”有了痛彻心扉的认识，200美金当成学费交掉了，我还非常开心。随着金融危机的蔓延，国内A股市场也逐渐逼近了底部。当上证指数破掉1700点时，我迅速冲进国泰君安营业部开户，并把一万的积蓄做了银证转账。那时候营业部连个鬼影子都没有，开户时柜台小姐还疑惑地问我：“先生，您真是来开户的？是开A股还是期货？”说完指指门口的商品期货宣传展架。的确那时候股票开户的人已经绝迹，营业部为提升业绩，在大力推广期货业务，因为期货也可以在行情不好的时候反向做空获取收益。当时我只想好好琢磨股票，没开期货。后来想开期货账户的时候很自然会想到再去找那位柜台小姐开了。

　　开完账户，自然是迫不及待地想做单。刚开始比较谨慎，因为在外汇市场上被国际金融大鳄们好好叫咬了一口，鲜血还在飙。其实可能根本尚未跟那些行家里手过过招，只是被那家从事地下炒汇业务的公司给啃得骨头不剩，因为一般这类公司不把单子下到市场上，而是直接在公司内部对赌，利用服务器的设置进行延迟交易虚假成交等，一般投资者不可能赚到钱，这也是我事后才慢慢了解的。记得第一只股票我买了中国联通，一是感觉投资大盘股比较可靠，那么大个公司不可能说倒就倒，不存在退市的风险，二来我当时就看好联通未来在3G市场上的拓展潜力。买了三百股意思一下，每天看着市值来回波动那么几十块钱，感觉暂时不可能有行情，就一直放着。剩下的钱急于寻找出路，毕竟资本是逐利的。

　　08年底的时候金融危机愈演愈烈，乌云遮日，国内大量应届生迎来了就业的寒冬。我记起“乱世黄金”四个字，就利用工行网上银行进行“纸黄金”的投资，门槛很低十克一买，银行做市商买卖价差8毛/克，那时候国际金价还便宜，大概850美金/盎司，我就参考国际金价和美元指数开始纸黄金的投资。后来金价的疯狂上涨大家也是知道的，我没有挺到1200美金的时候早就离场了，因为资金投向了别的市场。在这块从获利的绝对数额来讲，也不是很大，毕竟这个“纸黄金”不同于“黄金T+D”和黄金期货，没有杠杆特性也不允许做空。我在这里提醒各位投资者，跟很多地下炒汇业务公司一样，黄金市场同样存在地下炒金公司，同样号称高杠杆低佣金，双向机制，T+0等等，资金打进去基本也是肉包子打狗。还是银行的“纸黄金”和“黄金T+D”业务或者是上期所的黄金期货交易，比较有安全保证。

　　当然，搞投资少不了关注一下基金公司。嘉实是我选上的第一家基金公司，那时候基金净值那叫一个便宜，很多都跌破面值，我进驻了这家公司的两支股票型基金（进驻一词有些夸张，但相对于我当时总资产的比例来说，我绝对可以用上这个词）。不久市场开始触底反弹，基金净值增长颇为迅速。接触基金久了，我慢慢发现基金的一些问题。比如申购和赎回费率高（后来银行渠道开始优惠打折），按日计提管理费（这是压在我心头的怨气），还有申购和赎回的时间不容易把控，有时候甚至赎回一周以后资金才到账（对于短线交易者这是不能容忍的）。09年1月底我便退出了基金投资，全副武装地投入A股市场。

　　“保增长，促内需，调结构”是09年党中央对宏观经济的调控目标，而“家电下乡”也是去年比较响亮的口号，于是我的主要资金就在“苏宁电器”或“格力电器”里潜伏，偶尔也做一下波段。格力电器从09年2月初的17块飙到5月初的32块，苏宁的涨幅也相当可观，当然大部分个股这段时间其实都翻倍了。做股票做久了，自然会接触到一些证券投资组合的理念。手里近3w的资金，要说多买几个股票其实还蛮难的。但是我不得不说这些理念还是相当实用。我选择在周期性行业和防御型行业间进行配置。在防御型行业中我选择了两支股票，一支是天坛生物，一支是青岛啤酒。也就是主流的防御型品种生物医药股和食品饮料股。选择天坛是因为有重组概念同时盖茨梅琳达基金入驻该股，搞技术的总会对盖茨有些崇拜；选择青岛啤酒是因为有位牛人陈发树从紫金矿业抛股跑去青啤了，虽然这个人最近名声不好，但是不得不承认这是一位牛人。09年8月底启动的一波生物科技股的行情大家有目共睹，天坛生物从17块冲上34块，青啤也有远强于大盘的表现。所以在行情不好的时候，大家可以适当配置一些防御型股票。

　　最近经常流传一句话，叫做“如果你恨一个人，就请带他去看世博”。同样，“如果你恨一个人，就请带他去做期货”。由于之前我做过外汇保证金，所以去年在股市屡有斩获的时候便去国泰君安开了商品期货，各商品的保证金比率略有不同，但一般都在10倍左右，远低于我以前做外汇保证金时的百倍杠杆。在我看来，期货并不像很多人说得那么可怕，我承认其风险很高，但是有很多方法可以把风险降下来。它是一种高、精、尖的专业投资工具，不仅能有效避险，而且还能有效对抗通胀。去年整个8月份，股市呈现单边下挫的格局，我持有的股票也不能幸免于难。股市和期市通常是正相关的，当时觉察到市场可能要转向，虽然股票没有抛售，却在期货市场上做空了几手PVC，使得整体的资产没有缩水。后来开始在期货市场中大战农产品，主要投资标的是玉米和白糖合约，由于国际和国内不断的灾害性天气，玉米从1600猛串至2000元，而白糖主力合约从不到4000一路飚至6000元。在期货市场中不断掘金的过程中也遭受过强行平仓的杯具。当然，这不是由于价格波动造成的强平。而是由于我的仓位开太高，在长假前没有及时平仓所导致。跟上海股票账户不一样，期货账户可以在多个期货公司开立，所以不少人利用长假期间国内和国际市场不同步造成的价差，在一个账户做多单，另一个账户做空单从而把风险转移给期货公司。发现这种情况后，期货公司在目前长假前一般都会调高各商品保证金比率，这一调就把我的若干手单子给强平了，好在损失不大，这些都是做期货不久可能会碰到的情况。

　　我的个人风险偏好很强，主要投资于股票和期货市场，但是我一定会留出2成-3成的资金申购嘉实的基金。一支是嘉实货币，一支是嘉实超短债（我目前是证券公司员工，不是嘉实的托，如果是托就不会写这两支基金）。嘉实货币完全保本，赎回时间也不算太长，嘉实超短债有一定风险，但赎回更快，T+2就能到账。根据资金闲置时间长短会在这两个基金进行选择。一旦在资本市场出现危机或者机会的时候，这笔资金能够快速回补或放一波短线。使用完后马上再申购基金。

　　2年多的投资经历，从中领会到不少朴实的道理，跟大家简单分享如下：

　　1． 资产配置、投资组合

　　正如我前面说的，合理的资产配置可以有效地化解市场风险。我一直在外汇市场、黄金市场、债券市场、股票市场、基金市场和期货市场之间进行投资，而最终选择了适合我个性和发展方向的投资方式和投资工具。在做股票和期货投资的时候也要注意进行投资组合，股票市场可以在增长型、周期性和防御型行业之间进行横向组合，期货市场可以在各个品种乃至某品种的不同合约之间进行纵向的组合。

　　2． 人不当人，钱不作钱

　　我一直相信天文学爱好者可以做好股票或者期货。为什么？归根结底还是心态问题。股市中不存在股神，只存在不把自己当成人的人。天文学爱好者可以把自己当成宇宙中一粒尘埃，有了这种“出世”的心态，你便已经可以“入市”了。

　　很多投资者应该都做过模拟盘，应该说做模拟盘的时候，大部分人是赚得盆满钵满，而到了做实盘的时候，结果却往往相反。为什么？因为做模拟盘的时候，你潜意识中告诉自己那不是自己的钱，做起盘来很潇洒，不受情感上的制约！但做实盘的时候，知道那是真金白银了，每天都在纠结！纠结了半天，该买的不买，该卖的不卖！当初的那份潇洒转换成了婆妈！在这个残酷的市场竞争下，犹豫不决导致的结果是可想而知的！

　　3． 逆向思维，涨跌互换

　　为什么很多投资者在大跌时被深套，资产被“腰斩”的为数不少。因为人的正常思维就是容不得亏损，一旦发生市值缩水，心里就不舒服，甚至从精神层面波及到生理上。这时候他选择的是“死扛”，在单边下挫的时候，越是死扛亏损越大，如此下去资产大幅下跌已无法避免。但当投资某支股票出现盈利的时候，很多投资者看到账面浮盈就耐不住性子迅速卖掉股票获利了结。这样的结果就是亏的时候亏很多，赚的时候赚很少。这是人的正常思维，也就是为什么做股票的人大部分亏欠的道理。

　　意识到这点以后，你是不是应该转换一下思维了呢？在股票下跌的时候你应该感觉股票在涨，考虑是不是该出手卖掉了。而在股票上涨途中，你应该感觉自己被套了，是不是还该拿在手里放上一段时间呢？

　　当然，我这只是纯粹从情绪掌控上来讲投资的心理学，抛开了基本面分析和技术面分析。真正你在高点追高进了，发现有盈利后就应该及时获利了结。不过我把这一行为称之“刀尖舔血”！

　　结语：

　　在2年后的今天，我跳槽去了证券公司，整个职业生涯发生了巨变。股票市场和期货市场必将随着中国经济的不断发展而丰富和完善，我相信在这个行业一定能找到属于自己的一片天地！

　　另外多提一句，我是金库网的理财师，在金库网有许多跟我一样的同僚，热爱理财事业，愿意为广大投资者提供理财咨询和投资建议。当然理财不仅包括投资，还有保险，退休，税务和遗产规划等很多内容，金库网为广大理财师提供了一个交流的平台，同时理财爱好者和投资者也可以通过这个平台找到各类专家为自己解答困惑。金库网论坛的斑竹科琳姐尽心尽职地为我们提供后台服务，办事效率极高。有一次我失眠，凌晨发了个贴请教继续教育学分的问题，早上我在去公司的地铁便接到标委会老师的电话，帮我解答疑问。如果菲律宾警方能有标委会一半的效率，想必不会有这么多港人罹难了!

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