P2P投资VS保险理财

　　本人是一名金融分析师，最近有一位在保险公司工作的朋友向我推荐理财保险，我本人比较喜欢投资基金和P2P，从收益上来说基金比较高，但是风险也相对更大，朋友坚持保险好，我分析下来觉得不是保险公司的理财产品其实不适合老百姓，两相争执谁都不服，所以我就拿到这家保险公司的一份投资型险种的利益测算表，和目前比较大的一些P2P投资平台进行了一个比较客观的对比，然后把仔细分析的结果放到论坛上，看看有没有人有兴趣一起来评断。

　　这家保险公司我查了一些资料，就目前来说是市场上综合实力排名前五的公司，具有国资的背景，而且近几年发展很快，实现了国内保险公司排名的连续超车，大概是第三、第四的位置。朋友为了说明这款产品的优越性，同时也提供了一些排名在一二位保险公司的同类产品的信息，相比之下产品在业内确实有一定优势，那我就用这款产品作为代表和P2P平台的投资进行一个横向对比。

　　最集中的焦点当然是产品的收益率，按照目前的中档分红畅想的年化收益官方的演示表是4.5％，这一点我们用先付年金的公式计算，过程推导如下：

　　如果按照一个34岁的人年交101557元交三年计算，按照年华利率4.5％，被保险人在65周岁得到的应该是1141816元，比利益演算表的数值（年末退保金＋万能账户年末账户价值）是1119220元，比按照4.5％的利率应该得到的金额少了22569元，因为缴费人第一期缴纳的保费可能不会经过一个完整年度计息，所以这个误差可以忽略。

　　对比目前第三方综合排名前五的P2P业绩平台（比较能代表目前市场分红的一般水平），比较低的活期项目收益率大概在5.5％～7.5％（陆金所、点融网、积木盒子等），如果投资三个月或者半年的项目会更高，综合定期投资项目比较合理的收益大概在10％左右。保险公司的分红收益还是劣势比较明显。可能保险公司会强调这是一个比较平稳的收益，因为保险公司基本都是有国家信用背书，而P2P平台的收益只是当前的收益不能代表未来，但是其实所有的金融机构的收益都是基于实体经济的发展，个体的投资可能会有比较大的差异，但是无论是保险公司还是P2P平台其实都是投资在这个市场里的，所以整体收益其实不会有很大差异，一荣俱荣一损俱损，（想象看如果实体经济一塌糊涂，保险公司或者P2P公司的收益从哪里来？？）只不过保险公司或者P2P公司在制定策略的时候会拿出多少投资收益分给投资人，财务账目怎么做的问题罢了。如果重视前期市场占有，当然会自己少赚一点，拿出大部分给客户分红，相反如果进入平稳发展期，公司本身也具备了一定规模，那显然会分红减少，因为这个时候公司信用做起来了，顾客基于信任的问题一定倾向于选择大公司、大平台投资。

　　保险公司虽然写的长期收益是4.5％，但是你同时也要注意他的分红不是保证的，保证的部分也仅仅是客户领取后期的生存金可以存在保险公司的万能账户里享受一个2.5％的保底利率，而且要注意！生存金领取的时候已经是投资几年以后的事情，而且领取的生存金其实不太可观！具体看下面表格就能感觉到，特别是前期，叫了三年合计30多万，第三年才可以拿到生存金6768元，第四年才可以拿到13621元，万能账户的利率是以这部分金额为本金的，感觉有点惨淡！

　　总而言之，后期的收益谁都说不准，谁都不能保证，所以可以比较的也就只有当前的收益，所以保险公司的投资收益是不如P2P的。

　　第二、安全性

　　国内的前几大保险公司都有部分国家信用作为背书，相对来说P2P投资公司的股东一般是大型的国内资本或者知名企业，目前国内一些金融平台缺乏监管导致的跑路事件时有发生（大大集团兑付危机、E租宝事件等），对公众的信心还是有比较大的影响，不过另一方面也要看到P2P平台的数量和出事的平台的比例，根据一份2015年6月统计的数据国内目前有近2000家平台，出事或者有潜在危机的平台大概是600家，不过投资的时候并不是随机选择，也就是这个出事的概率投资人可以通过采信权威的第三方信用评级机构进行筛选。而且目前P2P还在初级发展阶段，相关监管的措施也在不断完善，投资人可以通过一些理性的筛选，比如只选择综合排名前五的平台，同时不要投资回报率超出市场平均水平太高的平台项目，基本是可以规避违约风险的（比如前期出事的金赛银回报高到25％）。所以如果要谈论投资本金的安全程度，保险公司还是有优势的，特别是保险公司早期虽然也有倒闭的，但是基本有其他机构兼并或者收购倒闭保险公司，并接收其保险业务。

　　所以在安全性上保险公司对本金的保护有一定优势。不过话说回来，如果国内大的P2P平台发生问题（跑路是不太可能了，因为这些人太有名了，除非跑去火星，况且进来中央的反腐力度和手段大家也看得到），那一定是发生动乱或者大的系统性风险，这样一来其实保险公司甚至银行都不能幸免！覆巢之下焉有完卵！

　　流动性（变现能力）

　　保险公司的保单在缴费几年以后会累计一定的保单现金价值（说白了就是你要退保能拿到的钱），这部分的现金价值是可以通过保单贷款贷出来的：

　　1、现金价值是客户缴纳的保费扣除很大一笔佣金和保单初始成本费用以后的金额，大部分是在缴费2～3年后只有所交保费的70％～80％，很少部分可以达到90％

　　2、贷款职能贷出来一部分，也就是说“可贷款金额＝保费×（70％～80％）×（70％～80％）”，大约是客户缴纳保费打6折

　　3、贷款当然有贷款利率啦，虽然比银行贷款利率低，但问题你在银行贷款用的是别人的钱，保单贷款你是用自己的钱

　　相对来说P2P平台如果不是投资一些长期项目，各大平台大活期项目（年化收益率5％～7％看具体的平台不等）基本可以实现T＋1到账

　　但是问题是现在为什么有这么多人购买保险，但是不敢买P2P，原因就是保险公司有庞大的营销队伍和可观的佣金，卖出一份保险有时候得到的收入可以达到保费的40％，所以保险业务员都是卯足了十八般武艺想办法推销的，况且保险也不是一无是处，加上国家也在政策上有支持，其实任何事情在中国都是一样，买房也一样，买的人多了自然有人喜欢凑热闹随大流。

　　这种保险适合什么人买呢？我们从上面三个层面的分析可以看到，其实保险最大的好处是可以保住本金，还有一点是保险是不被罚没的资产，也就是说你如果做生意亏了，公司倒闭进行清算的时候，你所有的个人资产都要一起抵债，但是保险可以不在罚没范围内。银行或者公安局没有权利冻结你的保险资产。说到底还是保住你的本金。

　　好了，很明显这种资产其实就是给富豪准备的，流动资产在千万以上，你放个五百到一千万在保险上，保证以后能用得到这笔钱，就是这么回事。

　　但是如果你只是几十万以下或者百十来万的，我劝各位还是不要凑这个热闹了，尤其是如果钱是你辛苦攒起来、存下来的，你又不用避债，买理财型保险就意味着每年直接少赚了4％～5％的收益，投资100万的家庭估计年收入也就是50万吧，甚至有些家庭这一百万是以前积攒下来的，年收入还达不到50万，那么你算算，大概一年就少赚4、5万，这部分钱对你的家庭收入重要性不用再说的更清楚了吧。但是投入一千万的人就不一样了，损失20、30万为代价保住本金，还有一定的增值机会，这其实是一个社会学问题，资产上亿的人少收入30～50万和年收入30万的家庭少赚3万，这不是一个概念。

　　所以我的个人结论是，中产和中小产的家庭买投资型的保险绝对不划算！

　　欢迎大家技术性拍砖！

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